Pendapatan AMD Kuartal III 2026 Naik 45% ke $13,4 Miliar, Data Center Cetak Rekor $8,5 Miliar

Chip game yang dulu jadi andalan AMD kini anjlok 40 persen, tetapi tak lagi menjadi masalah: pusat data menyumbang lebih dari separuh pendapatan dan hampir dua kali lipat dalam setahun.

Advanced Micro Devices (AMD) melaporkan hasil kuartal III 2026 pada Selasa (3/11/2026) pukul 16.15 waktu AS Timur. Dalam siaran pers resminya, perusahaan mencatat pendapatan $13,4 miliar untuk kuartal yang berakhir 26 September, naik 45 persen dari $9,246 miliar setahun sebelumnya dan 16 persen dari $11,536 miliar pada kuartal II.

Laba per saham dilusian berbasis GAAP mencapai $1,46 dibanding $0,75 pada kuartal III 2025. Berbasis non-GAAP, angkanya $2,09 dibanding $1,20, naik 74 persen. Margin kotor GAAP berada di 54 persen dan non-GAAP di 56 persen.

Data Center Hampir Dua Kali Lipat

Segmen Data Center mencatat rekor $8,5 miliar, naik 97 persen secara tahunan. Dengan total pendapatan $13,4 miliar, segmen ini menyumbang sekitar 64 persen, hitungan CompileDaily dari angka resmi perusahaan.

CEO AMD Lisa Su menyebut perusahaan membukukan kuartal rekor dengan pendapatan melampaui batas atas panduan sebelumnya, karena penjualan segmen Data Center hampir dua kali lipat dibanding tahun lalu. Menurut laporan media yang meringkas hasil tersebut, chip server EPYC generasi keenam bernama Venice mulai dikirim pada kuartal ini, sementara akselerator MI450 dan rak Helios sudah beroperasi awal bersama pelanggan besar.

Laba operasi GAAP tercatat $2,832 miliar dan non-GAAP $3,923 miliar. Dari pendapatan $13,4 miliar, itu berarti margin operasi sekitar 21 persen berbasis GAAP dan sekitar 29 persen berbasis non-GAAP, hitungan CompileDaily. Kenaikan laba jauh lebih cepat daripada pendapatan, karena pendapatan tumbuh 45 persen sedangkan laba per saham non-GAAP tumbuh 74 persen.

Gaming Turun 40 Persen, Klien Naik Tipis

Perincian per segmen memperlihatkan pertumbuhan yang sangat timpang. Segmen Client menghasilkan $2,9 miliar, naik 7 persen. Gaming merosot 40 persen menjadi $773 juta. Gabungan keduanya mencapai $3,7 miliar, turun 8 persen. Segmen Embedded justru naik 29 persen menjadi $1,1 miliar.

Pelemahan Gaming terbaca sejalan dengan peringatan Intel bahwa pasar PC akan lemah hingga semester I 2027, yang kami bahas sebelum AMD melapor.

Panduan Kuartal IV Sekitar $17 Miliar

AMD memperkirakan pendapatan kuartal IV sekitar $17 miliar, plus minus 3 persen. Rentang itu setara $16,49 miliar sampai $17,51 miliar, dan titik tengahnya sekitar 27 persen di atas pendapatan kuartal III, hitungan CompileDaily. Margin kotor non-GAAP diperkirakan sekitar 55 persen.

Waran untuk Pelanggan Besar Ikut Membebani Angka GAAP

Rekonsiliasi GAAP ke non-GAAP dalam siaran pers memuat perubahan nilai wajar liabilitas waran sebesar $1,097 miliar, atau $0,66 per saham. Reuters, seperti dikutip The Economic Times, melaporkan waran itu diberikan kepada OpenAI dan Meta dalam kesepakatan pembelian chip, dengan potensi pembelian hingga sekitar 10 persen saham AMD bila target pengiriman tercapai. Media yang sama menyebut AMD sepakat menjual chip AI hingga $60 miliar kepada Meta selama lima tahun.

Angka-angka waran di atas bersumber dari rekonsiliasi dan laporan media; sejumlah outlet menyebut beban non-tunai sekitar $1,07 miliar, selisih dari $1,097 miliar di rekonsiliasi yang belum bisa dijelaskan. Pergerakan saham setelah jam bursa juga dilaporkan berbeda: lebih dari 6 persen menurut The Economic Times, 8 persen menurut Global Banking & Finance Review.

Pertanyaan berikutnya adalah apakah pengiriman MI450 dan Helios mampu mengejar angka panduan $17 miliar tanpa tambahan beban waran yang lebih besar pada kuartal mendatang.

Artikel ini bersifat informasi dan bukan rekomendasi membeli atau menjual saham. Keputusan investasi sepenuhnya berada di tangan pembaca.